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原油ETFやCFDを長期保有するな!石油の長期投資がダメな理由は?

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最近のオイル価格の下落を受け、「ETFやCFDを使って原油を長期保有したい」と考えている方へ。

石油へ長期投資すべきでない理由を、投資歴10年以上の専業トレーダーがお伝えしましょう!!

 

 

動画での解説はこちら

 

 

原油が歴史的安値へ

 

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コロナ騒動が起きてから、原油先物相場は急落しています!!

 

米国原油の指標であるWTI原油先物は20ドルを割れて、歴史的な安値へ。

1日の下げ幅は30%を超え、1991年の湾岸戦争以降で最大を記録しています。

参考:原油約25%急落、湾岸戦争以来の下げ幅 ロ・サウジの価格戦争で

 

 

 

原油に投資したい

 

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そんな情勢の中、友人から投資の相談を受けました。

その内容は「ドルコスト平均法で、毎月少しずつ原油を買い足していくのはどうか」というもの!!

参考:ドルコスト平均法はデメリット?でも僕が積立投資をする理由

 

原油は今のところ、僕たちの生活になくてはならないものです。

ガソリンや灯油などの、石油製品になるだけでなく・・・

プラスチック・ゴム・塗料など、多くの化学製品の原料でもあります。

 

また中東の国々を中心に、石油生産によって経済が成り立っている国は多いです。

そういった国はOPEC(石油輸出機構)という組織を作り、原油の価格を必死に維持しているのです。

参考:トランプ米大統領、OPEC批判 人為的に高い原油「容認できず」

 

そういった面を色々と考えると、原油の価値がゼロになることは考えにくい!!

友人としては、大きく買い入れるチャンスだと感じたのでしょう。

 

友人は数年の長期スパンで見て、利益を出していきたいと言っていました。

ただどうやって積立をすれば良いか分からず、僕に相談を持ちかけてきたのです。

 

原油ならETFかCFD

 

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原油を少額で少しずつ積立するなら、ETFかCFDが最適でしょう!!

どちらも数千円から投資を始めることができ、ネットで簡単に売買できるので手軽です。

ではそれぞれについて、以下でくわしく説明します。

 

原油ETF

 

ETFとは、証券取引所で自由に取引できる投資信託です!!

「Exchange Traded Fund(上場投資信託)」の頭文字を取っています。

参考:ETFとは?投資信託との違いは?元銀行員がわかりやすく解説

 

東京証券取引所に上場している原油ETFは、以下の5つです!!

 

コード 銘柄名 手数料 特徴
1671 WTI原油価格連動型上場投信 0.85% WTI原油先物と連動するよう設計
純資産は約450億円と国内原油ETFでは最大規模
他の原油ETFに比べると信託報酬が高い
1699 NEXT FUNDS NOMURA原油インデックス連動型上場投信 0.50% 野村原油ロングインデックスと連動するよう設計
純資産は約360億円と国内2番手
信託報酬が安く出来高が多い
1690 ETFS WTI原油上場投資信託 0.49% DJ-UBSWTI原油商品指数と連動するよう設計
日本以外に欧州でも上場されているETF
信託報酬は安いが出来高は少ない
2038 NEXT NOTES日経・TOCOM原油ダブル・ブル ETN 0.80% 東京商品取引所の原油先物と連動するよう設計
原油価格の2倍の値動きになるレバレッジ型
1%上昇したら2%上昇し、1%下落したら2%下落する
2039 NEXT NOTES日経・TOCOM原油ベア ETN 0.80% 東京商品取引所の原油先物と連動するよう設計
原油価格の逆の値動きとなるインバース型
1%上昇したら1%下落し、1%下落したら1%上昇する

 

原油CFD

 

CFDとは、簡単に言うと「商品市場版のFX」です!!

「Constract For Difference(差金決済取引)」の頭文字を取っています。

参考:CFDとは何か? CFD取引の基本を理解しよう

 

取引できる会社の中では、DMM CFDが初心者向けですね!!

初めての方にも使いやすいよう、取引銘柄を人気の7種のみにしぼっています。

原油CFDは取引手数料なしで、レバレッジを20倍までかけることが可能です。

 

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参考:DMM CFD

 

原油の長期投資はするな

 

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ただ長期投資として考えたとき、僕はあまり原油をおススメしません。

なぜなら原油ETFやCFDは、保有期間が長くなるほど価格が下がる傾向にあるから!!

ETFとCFDの両方とも、その運用には「先物取引」が使われます。

そして先物取引には現物株やFXなどと違って、取引に期限があるのです。

その期限を迎えると現物の受け渡しとなるので、ポジションを塩漬けできません。

 

したがって、ETFやCFDを長期保有すると・・・

先物の保有ポジションを期限までに決済し、また新たにポジションを作り直すという作業が発生します。

これを専門用語で、「ロールオーバー」と言いますよ。

 

そしてこのロールオーバーをする際に、損をすることが多いのです!!

原油の現物を保有するには、輸送や保管などの各種コストがかかります。

しかし先物で保有する限りにおいては、そのコストはかかりません。

 

したがって取引期限が近い原油先物ほど、価格が安くなる傾向にあります。

取引期限が近いとそれだけ、現物を受け取る可能性が高まりますからね。

上記のコストが差しせまっているので人気がなくなり、価格が下がるのです。

 

よって取引期限が近いものから遠いものへと乗り換えるロールオーバーは、よく損失が発生します。

なぜなら安い期近物を売って、高い期先物を買うからです。

 

そしてその損失はもちろん、投資家であるアナタが負担することになります。

具体的には「価格調整額」という名目で、ロールオーバーごとに支払いが発生しますよ。

 

ここまで書いたら、もうお分かりですよね??

原油ETFやCFDは長期で保有するほど、このロールオーバーを重ねていくことになります。

それにしたがってお金が出ていくので、価格がドンドンと落ちるのです!!

 

どのぐらい価値が落ちるのか

 

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では実際に原油ETFやCFDを長期保有すると、どのくらい価格が落ちるのでしょうか??

それぞれ長期投資した場合について、実際のグラフをくわしく見ていきましょう。

これらを見ると、原油ETF・CFDの長期保有は割に合わないと分かりますよ!!

 

原油ETF

 

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参考:原油価格が回復しても私の原油ETF(1699)が含み損な理由

 

2014年12月に原油ETFを買い、2018年4月まで放置すると上のようになります。

赤線は、WTI原油本来の価格です。

それに対して青線は、ETFの価格調整額を考慮した価格となります。

 

このグラフを見ると、最初から価格に差が表れていますね。

それが年月が経つにつれて広がり、最後はまったく違う価格となっています。

 

原油価格は+20%以上となったのですが、ETFは-60%近い損となりました!!

 

原油CFD

 

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参考:原油CFDを長期で買い持ちすると損をする

 

2008年1月に原油CFDを買い、2016年10月まで放置すると上のようになります。

赤線は、WTI原油本来の価格です。

それに対して緑線は、CFDの価格調整額を考慮した価格となります。

 

このグラフを見ると、最初の方は価格にほとんど差が見られなかったものの・・・

年月が経つにつれて価格差が出始め、最後はまったく違う価格となっていますね。

 

原油価格は45ドル下がったのですが、CFDだと115ドルものマイナスです!!

 

短期トレードで勝負しよう

 

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原油を取引するなら、原油CFDの短期トレードで勝負しましょう!!

 

1か月未満の取引なら、ロールオーバーによる価格調整額が発生しません。

したがって不利な点なく、純粋に値幅を取りに行くことができます。

 

大きく値下がりしている場面なら、数日でもけっこうな利益が見込めます。

実際に原油価格は20ドルを割った翌日、24%も上昇しました!!

参考:「暴落」した国際原油価格、翌日に24%高騰

 

DMM CFDなら取引手数料なしでレバレッジ20倍なので、資金効率も良いですね。

取引方法も、けっこう簡単です。

 

まずログイン後に、マイページで「DMMCFD BASIC」をクリックします。

 

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参考:DMM CFD

 

取引画面が開いたら、「COMMODITY」のボタンを押しましょう。

 

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参考:DMM CFD

 

「新規注文」から、原油CFDを買ったり売ったりすることが可能です。

 

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参考:DMM CFD

 

FXトレードと同じように、成行・指値・IFD・OCO・IFOなどで注文できます。

参考:IFD・OCO・IFO・トレールって?FXの複雑な注文パターンを解説

 

1lotの取引単位は10バレルなので、約3万円分(1バレル25ドル・1ドル110円の場合)の取引です。

レバレッジは20倍なので、発注に必要な最低額は約1,500円となります。

かなり少額からチャレンジできるので、DMM CFDはおすすめですよ!!

 

まとめ

 

原油投資ならETFかCFDが、少額からネットで参加できて便利です。

しかしこれらは保有期間が長くなるほど価値が下がっていくので、長期保有には向きません。

原油を取引したいのなら、DMM CFDで1か月未満の短期トレードを行いましょう。

 

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